Как Компании, а именно ТОО выйти на IPO?
Категории вопросов:

Как Компании, а именно ТОО выйти на IPO?

Автор:
Исхакова Ариндия
22.02.2023 08:46
800
Раздел:  Иные вопросы

Вопрос:

Как Компании, а именно ТОО выйти на IPO?

Ответ:

Терминология IPO не предусмотрена в законодательстве Республики Казахстан. Однако, под Initial Public Offering понимается первичное публичное размещение акций компании на фондовом рынке для продажи неограниченному кругу лиц.

Согласно пп.4) ст.1 Закона РК «Об акционерных обществах», акция - это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и удостоверяющая права на участие в управлении акционерным обществом, получение дивиденда по ней и части имущества общества при его ликвидации, а также иные права, предусмотренные настоящим Законом и иными законодательными актами Республики Казахстан.

Согласно ст. 85 Гражданского кодекса РК, акционерным обществом признается юридическое лицо, выпускающее акции с целью привлечения средств для осуществления своей деятельности. Акционеры акционерного общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций, за исключением случаев, предусмотренных законодательными актами.

Таким образом, для того, чтобы выпустить акции, которые в дальнейшем будут размещены на фондовой бирже для покупки в рамках IPO, ТОО для начала нужно осуществить реорганизацию.

Согласно ст. 62 ГК РК, хозяйственные товарищества (к которым, помимо прочего, относятся и ТОО) одного вида могут преобразовываться в хозяйственные товарищества другого вида либо в акционерные общества или производственные кооперативы по решению общего собрания участников в случаях и в порядке, установленных законодательными актами.

Ввиду того, что подробная пошаговая процедура преобразования ТОО в АО достаточно объемная, имеет множество нюансов и не затрагивает вопрос об участии в IPO, целесообразно рассматривать ее в рамках отдельного вопроса.

После того, как ТОО будет преобразовано, можно подойти к этапу размещения акций для IPO.

Правилами Казахстанской фондовой биржи установлено 4 этапа размещения акций:

Инициирование процесса IPO, включающее:

Выбор и назначение финансового консультанта

Выбор и назначение юридических и прочих консультантов при содействии финансового консультанта

Анализ сроков IPO

Предпочтения компании

рыночные "окна" / анализ конъюнктуры рынка

Утверждение типа и размера размещения

Публичное размещение на KASE

общий объем размещения, включая новые акции и повторное размещение уже существующих акций.

Опцион дополнительного размещения

Создание организационного и оперативного комитетов для управления процессом IPO

Подготовка компании, включающая:

Составление бизнес плана

Внедрение принципов корпоративного управления:

Финансовый контроль и отчетность

Совет директоров

Независимые директоры

Дивидендная политика

Инструктирование юридическим консультантом членов Совета директоров компании относительно обязанностей, обязательств и ответственности директоров публичной компании

Завершение процессов корпоративных изменений

Комплексная экспертиза и документация, в которую входит:

Разработка инвестиционной стратегии компании совместно с финансовым консультантом

Встреча с аналитиком финансового консультанта до составления аналитического отчета

Подготовка презентации компании потенциальным инвесторам

Подготовка Инвестиционного Меморандума

Разработка совместно с консультантом по связям с общественностью стратегии для инвесторов, широкой общественности и сотрудников компании (по необходимости)

Заключение Договора андеррайтинга

Маркетинг, распределение и размещение, включающее:

Участие в выездных презентациях (roadshow) для инвесторов

Обсуждение цены предложения и книги заявок

Подписка на акции (размещение акций на фондовом рынке) среди инвесторов

Анализ результатов размещения

Открытие вторичных торгов

Поддержание связи с инвесторами

То есть, следующим шагом после преобразования ТОО является наем финансового консультанта и письменное обращение в KASE о намерении проведения IPO, после которого, в соответствии с вышеизложенным планом будут реализоваться планомерное внедрение и выпуск акций.

Учитывая, что Правила размещения акций на фондовой бирже достаточно объемны, прилагаю их отдельным файлом для ознакомления.

Уважаемый пользователь! Информация в ответе соответствует нормам законодательства Республики Казахстан, действовавшим на момент (дату) ответа.

Вам также может быть интересно: